Entendiendo lo que pagas

El precio de una conversión se compone de, como máximo, cuatro elementos, y solo uno de ellos es nuestro ingreso. Esta guía describe cada línea, cómo se calcula y cómo comprobar que el total cuadra, porque un desglose que no puedes verificar no es un desglose, es una afirmación.

El principio: las líneas suman la diferencia

La regla de diseño del motor de precios es breve:

La suma de las líneas de comisión debe ser exactamente igual a la diferencia entre el valor al tipo de cambio medio y el importe neto recibido. Si la igualdad no se cumple, se rechaza la cotización.

Esa comprobación se ejecuta en cada cotización, antes de mostrarla. Por lo tanto, no hay "comisiones varias", ni redondeos favorables, ni diferencias residuales absorbidas en algún lugar. O las líneas cuadran, o no se muestra nada.

Es una restricción técnica, no una promesa de marketing. Tiene un coste: prohíbe plegar un margen dentro del tipo de cambio, que es la práctica más extendida del sector.

Línea 1: el tipo de cambio medio

El tipo de cambio medio es el punto intermedio entre la mejor oferta de compra y la mejor oferta de venta en las plataformas de referencia. No es un tipo de cambio ejecutable: nadie opera en medio del libro de órdenes. Es un punto de referencia compartido.

Se necesitan dos datos para que un tipo de cambio medio signifique algo:

• Su fuente. Qué datos de mercado, agregados de qué manera.
• Su marca de tiempo. Un tipo de cambio de hace tres minutos no es un tipo de cambio.

Ambos se publican con cada cotización y en la página de tipos de cambio en vivo. Un tipo de cambio sin fuente y sin marca de tiempo no vincula a nadie, y es el primer lugar donde se puede ocultar un coste: anunciar "el tipo de mercado" desde una referencia ya desplazada un 0,3% equivale a 300 EUR en 100.000, invisible a simple vista.

Línea 2: el spread

Este es nuestro ingreso. Se expresa en puntos básicos — un punto básico es una centésima de porcentaje — y se calcula sobre el valor bruto al tipo de cambio medio.

El spread aplicado combina varios componentes:

• Un spread base, idéntico para todos.
• Un recargo por volatilidad para activos no estables. Mientras tu depósito espera confirmaciones, el precio se mueve. En una stablecoin ese riesgo es estructuralmente menor y el recargo no se aplica.
• Un recargo por corredor beta para pares de activo/red de pago cuya tasa de fallos operativos aún es poco conocida.
• Descuentos por nivel de volumen, aplicados automáticamente por encima de ciertos importes. No hay negociación individual: el baremo es público.

Los valores vigentes se publican en el baremo de comisiones. Son los que aplica el motor, no un rango orientativo.

Línea 3: el coste de red

Es una estimación del coste en la cadena de bloques asociado a tu depósito. Depende de la red, no del importe: mover 100 USDT o 10.000 USDT en Tron cuesta lo mismo.

Consecuencia directa: esta línea es insignificante en un importe grande y significativa en uno pequeño. Es la razón principal de los depósitos mínimos por activo: por debajo de ellos, la línea de coste de red consume una parte absurda de la operación. La comparación completa está en USDT en TRC-20 o ERC-20.

Esta línea no cubre la comisión que pagas a tu plataforma de origen para retirar. Esa no pasa por nosotros y no aparece en nuestro desglose, pero cuenta en tu coste total, y debes añadirla para comparar con honestidad.

Línea 4: la comisión de la red de pago

Cada red de pago tiene su propia tarifa: una parte fija, una parte en puntos básicos, o ambas. Una transferencia SEPA Instantánea cuesta unos céntimos; una transferencia SWIFT cuesta decenas de euros e implica que los bancos intermediarios se lleven su parte por el camino.

Esa comisión se publica en la página de cada red de pago antes de que elijas, no en el momento de confirmar.

La línea oculta en otro lugar: FX

Cuando la moneda de pago no es aquella en la que está valorado el activo, se produce una conversión. Recibir reales, nairas o rupias significa que alguien ha conseguido esas monedas, a un tipo de cambio.

A menudo es la línea más pesada en los corredores de mercados emergentes, y la que con más frecuencia se pliega dentro del tipo de cambio anunciado. Nuestra regla es la misma que para el spread: aparece por separado, con su base de cálculo.

Compruébalo tú mismo, con una división

La verificación no requiere herramientas.

tipo de cambio efectivo = importe neto recibido / cantidad enviada
coste total             = (tipo de cambio medio - tipo de cambio efectivo) / tipo de cambio medio

El resultado, como porcentaje o en puntos básicos, lo absorbe todo: spread, coste de red, comisión de la red de pago, FX. Es el único valor comparable entre dos proveedores, sea cual sea la forma en que cada uno presente sus líneas.

Mostramos ese número directamente en cada cotización, como la diferencia respecto al tipo de cambio medio. Un servicio que no lo muestra te deja a ti la tarea de calcularlo; un servicio que se niega a dar un neto exacto antes de que envíes no te ha dado un precio.

Un ejemplo completo

Venta de 0,25 BTC, tipo de cambio medio a 96.000 EUR por BTC, pago vía SEPA Instantánea. Valores ilustrativos.

| Línea | Base | Importe | | --- | --- | --- | | Valor al tipo de cambio medio | 0,25 x 96.000 | 24.000,00 EUR | | Spread | puntos básicos sobre el bruto | -246,00 EUR | | Coste de red | retirada de Bitcoin estimada | -1,80 EUR | | Comisión de la red de pago | SEPA Instantánea fija | -0,35 EUR | | Neto recibido | | 23.751,85 EUR |

Comprobación: 246,00 + 1,80 + 0,35 = 248,15, y 24.000,00 - 248,15 = 23.751,85. La igualdad se cumple.

Tipo de cambio efectivo: 95.007,40 EUR por BTC. Diferencia respecto al tipo de cambio medio: 103 puntos básicos.

Por qué no anunciamos "cero comisiones"

La afirmación de "cero comisiones" es técnicamente cierta para casi todos los que la usan, y eso es lo que la hace efectiva.

El mecanismo es simple. El servicio no cobra ninguna línea etiquetada como "comisión"; aplica un tipo de cambio por debajo del medio. El margen es idéntico, solo ha cambiado de nombre. En una venta de 10.000 EUR, una diferencia del 1,5% en el tipo de cambio son 150 EUR — exactamente lo que habría costado una línea de comisión de 150 EUR, sin aparecer en ningún sitio.

Tres razones por las que no tomamos esa decisión.

Hace imposible la comparación. Dos ofertas de "cero comisiones" pueden diferir en dos puntos porcentuales. Sin un desglose, nada te permite verlo antes de que llegue el dinero.

Impide la verificación. Un cliente no puede rehacer un cálculo cuyos datos de entrada no conoce. Un desglose que no se puede comprobar es una afirmación.

Cambia la conversación. Cuando el margen está en el tipo de cambio, la pregunta pasa a ser "qué tipo de cambio muestras" — a la que siempre se puede responder con un número halagüeño y sin fecha. Cuando está en una línea, la pregunta pasa a ser "cuánto te quedas", que tiene una única respuesta.

El coste de esta postura es real: mostrar una línea de spread parece más caro que mostrar cero, incluso cuando el neto recibido es mayor. Lo aceptamos, porque la alternativa es ser más barato en apariencia y más caro en la práctica.

Las preguntas que debes hacer a cualquier servicio

1. ¿Cuál es el neto exacto para este importe preciso, ahora mismo?
2. ¿Durante cuánto tiempo es firme ese neto?
3. ¿Cuál es la fuente del tipo de cambio de referencia y qué antigüedad tiene?
4. ¿Qué líneas componen la diferencia entre el bruto y el neto?
5. ¿Hay una conversión de moneda y a qué tipo de cambio?

Un servicio que responde a las cinco con números te ha dado un precio. Un servicio que responde "nuestras comisiones están entre las más bajas del mercado" te ha dado un argumento.

El coste que no aparece en ninguna factura

Hay dos costes reales que nunca se muestran como una línea, y ambos merecen tenerse en cuenta.

El primero es el tiempo. Un tipo de cambio dos puntos básicos mejor, que se liquida tres días hábiles más tarde, te deja expuesto al mercado durante tres días si necesitas convertir de vuelta. En un activo volátil, esa exposición puede superar muchas veces la diferencia de comisiones.

El segundo es el fallo. Un pago rechazado por un desajuste de nombre o una cuenta cerrada no se pierde, pero tarda días en volver y requiere una nueva transferencia. Un proveedor que falla uno de cada veinte pagos es más caro que uno ligeramente más caro que valida tu identificador, resuelve el nombre del titular de la cuenta y rechaza una entrada mal formada antes de que confirmes.

Ninguno de los dos costes es hipotético, y ninguno pertenece a un baremo de comisiones. Pertenecen a la comparación que haces antes de elegir.

Artículos adjuntos a esta guía

• Tipo de cambio anunciado versus tipo de cambio efectivo desarrolla el método de comparación y las trampas más comunes.
• USDT en TRC-20 o ERC-20 muestra el peso relativo del coste de red según el importe.
• Pago insuficiente de una orden explica cómo se comportan las líneas fijas y variables cuando cambia el importe recibido.